大股东独揽延长锁定期聚焦主业 3特性助上市公司锁价定增成功闯关

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  原标题:大股东独揽 主动延长锁定期 聚焦主业 三特性助上市公司锁价定增成功闯关

  尤霏霏 制图

  ⊙记者 王乔琪 ○编辑 郭成林

  多家上市公司的锁价定增在今年成功闯关,其有何特性?上海证券报记者梳理多份获准的锁价定增方案后发现,“大股东独揽”“主动延长锁定期”“募投资金用于延伸产业链”等要素为共同点。

  大股东独揽较易获批

  从目前已获准的锁价定增案例看,大股东独揽的锁价定增较易获批。

  例如中核钛白,2月25日公司发布公告,拟以3.47元/股的价格,向公司控股股东、实控人王泽龙发行不超过4.611亿股股份,募集不超过16亿元资金,用于20万吨/年钛白粉后处理项目及补充流动资金。

  此次认购定增股份前的2019年12月,王泽龙以16.36亿元入主中核钛白。如果按照此次4.611亿股的发行上限计算,定增完成后,王泽龙持有上市公司的股份将增至8.011亿股,持股比例提升至39.03%,进一步夯实控股地位。该定增已于7月28日获证监会发审委通过。

  又如龙泉股份,3月13日,公司发布公告,拟非公开发行股票募资5亿元用于补充流动资金,公司实控人许培锋及其父亲许景新控制的企业建华建材拟以现金方式全额认购,最终发行价格锁定为3.58元/股。该定增已于6月19日获证监会发审委通过,并于7月15日获证监会核准。

  虽然上述公司的定增方案已于近期获证监会发审委通过,但从再融资反馈意见看,监管层对大股东实力和身份的认定颇为严格。

  针对中核钛白实控人,再融资反馈意见要求说明其认购资金来源,并二度要求结合其持股比例、学习、工作等经历说明对公司实施控制的依据等。

  中核钛白在二次回复中亮出实控人王泽龙财力和投资经历,证明其能力。中核钛白称,王泽龙收购中核钛白27.05%股权及认购此次非公开发行的资金来源为自有资金,主要为其持有龙蟒佰利相关股份的减持所得、历次分红所得及相关资金的理财收益、利息所得、再投资回报等。

  根据梳理,王泽龙于2016年9月通过认购龙蟒佰利非公开发行股票1.88亿股股份,持股比例为9.24%。2019年解禁后,王泽龙通过减持其股份获得较高的投资收益。截至目前,王泽龙减持所得约11亿元至12亿元。除了前述减持所得,王泽龙持有龙蟒佰利股份合计取得分红款约6.5亿元。

  主动延长锁定期

  2月14日实施的再融资新规,在锁价定增方面,除了认购者可享受“八折”优惠,股份锁定期也从原来的36个月缩短至18个月。不过,从目前已获准的锁价定增案例看,主动延长锁定期的锁价定增较易获批。

  以九强生物为例,参与其12亿元定增的国药投资曾于5月13日表示,自愿增加18个月的锁定期。九强生物在公告中透露,基于对公司研发能力、行业地位及体外诊断试剂行业发展前景的认可,国药投资愿为公司的未来发展提供长期支持,进一步促进我国体外诊断行业实力的提升。因此,国药投资自愿追加承诺,认购的股份自本次非公开发行结束之日起36个月内不得转让。

  5月29日,证监会发审委对九强生物非公开发行A股股票的申请进行了审核。根据审核结果,公司非公开发行A股股票的申请获得审核通过。

  龙泉股份及中核钛白的控股股东也确认并承诺,在本次非公开发行结束之日起36个月内不得转让认购新股。

  市场人士表示,多次出现控股股东主动延长锁定期,主要目的是稳定公司市场预期、增强投资者信心。

  募资深耕主业获认可

  从目前获批的锁价定增案例看,募资的投向各有不同。深耕主业,开展纵向产业链延伸以扩大企业规模、增强市场竞争优势的计划,较易获得监管层认可。

  例如赢合科技,公司最新定增预案显示,控股股东上海电气以34.01 元/股的价格包揽20亿元定增,扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金。针对再融资反馈意见中对此次募集资金量必要性的疑问,赢合科技在回复中表达了与上海电气强强联合,增强在新能源领域和自动化领域综合实力的信心。

  公司表示,作为主营锂电池自动化生产设备的研发、设计、制造、销售与服务的企业,赢合科技已成为全球领先的高端锂电装备供应商,未来要成为全球领先的综合自动化平台。而上海电气则是致力于成为全球领先的自动化设备及智能制造系统解决方案提供商。双方强强联合有利于在各自技术和资源方面实现优势互补,推动双方在新能源领域和自动化领域等方面的共同发展。

  赢合科技称,依托控股股东上海电气,公司在相关领域的业务逐步扩大,例如公司向上海三枪集团有限公司提供高速平面口罩自动化生产线设备、与德国上市公司Manz AG(上海电气参股子公司)签订战略合作协议等。

  对于监管层关注的募投项目和募资去向,中核钛白在回复中表示,募资中的2.3亿元用于20万吨/年钛白粉后处理项目,可令公司的钛白粉产业链中粗品与成品的匹配度更高,剩余13.7亿元用于补充流动资金,预备用于满足营业收入增长带来的营运资金需求、改善负债率水平及偿还银行贷款、战略性原材料储备资金需求。

  中核钛白表示,公司充分考虑钛白粉行业的特点,拟战略性延长产业链,通过对钛精矿的战略性储备,保障钛白粉生产必需的原材料供应,提高公司的抗风险能力和核心竞争力。

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责任编辑:逯文云

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